第9章 · 古典利率理论

把洗衣店的资金，放进合适的时间盒子

阿宁和伙伴要开社区洗衣店：先配平缺口，再思考资金何时需要偿还。拖动或用按钮，把每笔融资放到设备、装修、周转金中。

总投入 30 万元−自有 18 万元=外部缺口 12 万元

① 先把缺口配平

正确方案：亲友 8 万 + 银行 4 万 = 12 万。每笔资金只能分配一次。

亲友契约
8 万元 · 约定期限

银行授信
4 万元 · 需评估与监管约束

资源 / 自有与融资需求期限与风险

洗衣机、烘干机

水电、门店改造

工资、水电、耗材

提示：先选择一笔资金，再点击用途中的“放入资金”，或直接拖动。

把短期周转金拿去买长期设备，会出现“设备还没赚回钱，贷款却先到期”的现金流压力；长期资金覆盖短期支出则更稳妥，但成本可能更高。

别把银行想成“存款→贷款”的一对一流水线。
贷款发放可以创造存款；银行仍受资本、流动性、风险、监管和授信约束。亲友契约是双方约定，银行授信则要经过评估与持续管理。